QUESTÕES DE GESTÃO DE RISCO O Eurosistema reduz o risco de incumprimento das contrapartes numa operação de crédito do Eurosistema exigindo lhes que apresentem garantias adequadas .

Além disso , a gestão do risco jurídico teria de estar em conformidade com a gestão do risco operacional no seu todo .

Uma definição genérica do conceito de risco jurídico facilitaria uma avaliação e gestão adequadas do risco , assegurando , do mesmo modo , uma abordagem coerente entre as diversas instituições de crédito da UE .

Capítulo III Gestão de risco 1 Operações de política 1.1 O enquadramento para o controlo de risco 1.2 Avaliação do risco de crédito Operações de investimento Evolução futura para 2002 88 88 89 90 92

Estabelecimento de medidas de gestão de risco adequadas e o seu cumprimento Existem já medidas de gestão de risco e de cumprimento destinadas a medir e gerir riscos de mercado , de crédito e de liquidez .

É realizada uma análise da situação de risco de crédito das contrapartes , a fim de complementar as notações de crédito das agências , utilizando uma técnica estatística multivariada desenvolvida pela Divisão de Gestão de Risco .

O risco de crédito inclui o risco do custo de substituição e o risco de capital .

A função de gestão de risco do BCE é responsável pela avaliação e acompanhamento das diferentes fontes de informação de risco de crédito utilizadas pelo Eurosistema na avaliação dos padrões de crédito utilizados para conferir elegibilidade aos activos financeiros .

O cumprimento de um conjunto de limites da contraparte e da classe de activos faz parte do sistema de gestão de risco de crédito do BCE .

transformar o risco de crédito em risco de mercado ( com a gestão com controlos de risco como acima descrito ) , dado que a contraparte em risco de incumprimento fornece um activo desprovido deste tipo de risco para garantir a sua posição .

QUESTÕES DE GESTÃO DE RISCO A gestão de risco no contexto das operações de política do Eurosistema ( ou seja , operações de política monetária ou de crédito dos sistemas de pagamentos ) incide sobretudo sobre o risco de crédito em que o Eurosistema incorre quando cede fundos dos bancos centrai s a uma contraparte , apesar de também serem tomados em consideração outros tipos de riscos .

A gestão e o reporte dos riscos financeiros incorridos pelo BCE ou pelos BCN do Eurosistema , actuando em nome do BCE , compreendem o risco de mercado , o risco de crédito e o risco de liquidez , envolvendo quatro áreas de responsabilidade fundamentais

Os desenvolvimentos actuais incluem a análise dos sistemas e metodologias de gestão de risco e a discussão das práticas de gestão de risco a nível do Eurosistema .

Instituição de um Comité de Gestão de Risco

definição dos limites do risco de crédito e de mercado ,

O BCE proporciona também uma avaliação contínua e disponibiliza conhecimentos analíticos em gestão do risco que proporcionam um diálogo ao nível do Eurosistema sobre as práticas de gestão do risco .

O quadro para a gestão dos riscos associados às operações de política do Eurosistema tem três componentes principais , nomeadamente o controlo de risco das garantias , os princípios de valorização e a avaliação do risco de crédito das garantias .

Assim , em termos teóricos , as notações emitidas pelas agências de notação de crédito , desde que correctas e de elevada qualidade , constituem para os investidores uma forma eficiente de gestão e aferição do risco de crédito .

Este risco inclui , em particular , o risco operacional , o risco de crédito e o risco de liquidez .

Risco de crédito ( credit risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação no valor total , quer na devida data , quer em qualquer data posterior . O risco de crédito inclui o risco do custo de substituição e o risco de capital .

Risco de crédito ( credit risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação no valor total , quer na devida data , quer em qualquer data posterior . O risco de crédito inclui o risco do custo de substituição e o risco de capital .

Avaliação do risco de crédito Os activos utilizados como garantia nas operações de crédito do Eurosistema devem cumprir elevados padrões de crédito .

Aliás , as técnicas de redução do risco de crédito aplicadas no regime de solvência foram criadas em princípio para um risco de crédito bastante diversificado .

responderam bem aos desafios conjunturais , cortando custos , reorganizando a gestão e melhorando as respectivas políticas de gestão do risco .

Uma componente essencial na gestão destes investimentos é uma estrutura correcta de gestão de risco .

3 4 5 Quadro de gestão de risco das operações de política Operações de investimento Quadro de gestão de risco para as operações de investimento

1.2 Avaliação do risco de crédito Os activos utilizados como garantia nas operações de crédito do Eurosistema devem cumprir elevados padrões de crédito .

Os superintendentes concluíram que , em termos globais , a versão actualizada teria um impacto positivo sobre a gestão de liquidez e do risco de crédito pelos participantes no TARGET2 .

O novo Quadro de Gestão de Risco do TARGET baseia se em padrões internacionais .

e a melhoria da função de gestão de risco operacional .

Alemanha , Itália , Portugal e Espanha ) responsáveis pela gestão de uma central de risco de crédito . Este acordo permitirá a abertura da central numa base transfronteiras .

Este risco pode incluir tanto o risco de crédito como o de liquidez .

Este risco pode incluir tanto o risco de crédito como o de liquidez .

decisões estratégicas do BCE , incluindo o estabelecimento de objectivos operacionais globais em termos de risco de moeda , risco de taxa de juro , risco de crédito e risco de liquidez .

Devido à sua gestão de risco profissional , os OIF podem realizar transacções , por exemplo , cedendo liquidez através da compra de carteiras de crédito hipotecário e empresarial ou através do factoring , que os investidores não especializados consideram comportar demasiado risco .

QUESTÕES DE GESTÃO DE RISCO A função de gestão de risco do BCE mede , acompanha e comunica todos os riscos que resultam de operações financeiras incorridos pelo BCE directamente ou pelos 12 BCN do Eurosistema em nome do BCE .

Por último , em reconhecimento da importância acrescida das técnicas de gestão de risco de crédito na comunidade de bancos centrais , o BCE presidiu a um Grupo de Acção especial do Comité de Operações de Mercado , o qual levou a cabo uma análise comparativa dos modelos de risco de crédito de carteira utilizados pelos bancos centrais do Eurosistema .

Foram notados progressos no reforço da gestão do risco de contraparte e da supervisão regulamentar , bem como na divulgação de informação por instituições com elevado nível de endividamento a fornecedores de crédito .

o estabelecimento de uma gestão de risco e medidas de cumprimento adequadas .

Análise das medidas de controlo de risco para as operações de crédito do Eurosistema

Por último , os investimentos do BCE encontram se expostos ao risco de crédito .

O BCE congratula se , em geral , com o objectivo da directiva proposta de melhoria da gestão do risco e da liquidez nas instituições de crédito , incluindo no que respeita às posições de risco interbancárias ( 4 ) . O BCE partilha essencialmente da opinião da Comissão de que as posições de risco interbancárias constituem riscos significativos pois os bancos , embora sejam regulamentados , podem falir , e de que as posições de risco exigem uma gestão muito prudente ( 5 ) .

Em 2003 o processo de gestão de risco existente foi substancialmente revisto .

QUESTÕES DE GESTÃO DE RISCO Através das suas actividades de investimento , o BCE expõe se a riscos financeiros como , por exemplo , riscos de mercado , de crédito e de liquidez .

Gestão dos fundos próprios do BCE Gestão do risco 5.1 Introdução 5.2 Operações de investimento 5.3 Operações de política monetária e dos sistemas de pagamentos 5.4 Evolução actual