Essa avaliação tem em conta uma série de factores , incluindo em particular o nível de activos de risco detidos pelo BCE , o grau de concretização das exposições ao risco no exercício em causa , os resultados projectados para o ano seguinte e uma avaliação do risco envolvendo cálculos do valor em risco ( Value at risk VaR ) para os activos de risco , que é aplicada de forma consistente ao longo do tempo10 .

Essa avaliação tem em conta uma série de factores , incluindo , em particular , o nível de activos de risco detidos pelo BCE , o grau de concretização das exposições ao risco no exercício em curso , os resultados projectados para o ano seguinte e uma avaliação do risco envolvendo cálculos do valor em risco ( Value at risk VaR ) para os activos de risco , que é aplicada de forma consistente ao longo do tempo15 .

Esta evolução exibe aspectos de uma normalização da avaliação do risco .

O valor do ajustamento dependerá do método de avaliação aplicado .

5.4 Análise dos sistemas de avaliação de risco Prosseguiram os trabalhos na área dos sistemas de avaliação de risco utilizados pelas entidades de supervisão bancária para identificar , numa fase inicial , as instituições de crédito que podem enfrentar um risco acrescido de insolvência .

Margem de avaliação ( valuation haircut ) medida de controlo de risco aplicada aos activos de garantia utilizados em operações reversíveis , implicando que o banco central calcule o valor dos activos de garantia como valor de mercado do activo reduzido de uma certa percentagem ( haircut ) .

Margem de avaliação ( valuation haircut ) medida de controlo de risco aplicada aos activos de garantia utilizados em operações reversíveis , na qual o banco central calcula o valor dos activos de garantia como o seu valor de mercado reduzido de uma certa percentagem ( haircut ) .

O valor do ajusta mento dependerá do método de avaliação aplicado .

As principais categorias estudadas quando da avaliação do risco apresentado por um país são risco político, risco mercadológico e risco geográfico.

Risco de liquidez ( liquidity risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação pelo seu valor total na data devida , mas numa data posterior não especificada . Risco de mercado ( market risk ) risco de o valor de um investimento diminuir devido a movimentos nos factores de mercado .

Esta detecção de erros é uma medida particularmente útil , dado que fornece um valor que reflecte o risco de mercado que os gestores de carteira assumem , independentemente da sua origem ( risco dos diferenciais , risco da curva de rendimentos e risco de deslocação são todos incluídos neste valor ) .

Embora seja desejável basear o cálculo do valor da posição de risco no valor fornecido para efeitos dos fundos próprios mínimos , é apropriado adoptar regras para monitorização de grandes riscos sem aplicar ponderações de risco ou graus de risco .

Contudo , são também acompanhadas medidas de risco de mercado relativas , tais como o Valor em Risco e a detecção de erros .

Margem de avaliação ( valuation haircut ) medida de controlo de risco aplicada aos activos de garantia utilizados em operações reversíveis , na qual o banco central calcula o valor dos activos de garantia como o seu valor de mercado reduzido de uma certa percentagem ( haircut ) . O Eurosistema aplica margens de avaliação que reflectem características dos activos específicos , como por exemplo , o seu prazo residual .

iii ) No caso de activos para os quais não exista valor de mercado , o valor resultante de qualquer outro método razoável de avaliação

A função de gestão de risco do BCE é responsável pela avaliação e acompanhamento das diferentes fontes de informação de risco de crédito utilizadas pelo Eurosistema na avaliação dos padrões de crédito utilizados para conferir elegibilidade aos activos financeiros .

Risco de crédito ( credit risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação no valor total , quer na devida data , quer em qualquer data posterior . O risco de crédito inclui o risco do custo de substituição e o risco de capital .

Risco de crédito ( credit risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação no valor total , quer na devida data , quer em qualquer data posterior . O risco de crédito inclui o risco do custo de substituição e o risco de capital .

Margem de avaliação ( Valuation haircut ) medida de controlo de risco aplicada aos activos subjacentes utilizados em operações reversíveis , implicando que o banco central calcula o valor dos activos subjacentes como valor de mercado do activo reduzido de uma certa percentagem ( Haircut ) . O SEBC aplica margens de avaliação que reflectem as características de activos específicos , como por exemplo , o prazo residual .

Este risco pode incluir tanto o risco de crédito como o risco de liquidez . Risco de liquidez ( liquidity risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação pelo seu valor total na data devida , mas numa data posterior não especificada .

O montante do valor em risco capta e agrega as formas mais significativas de risco de preço para os investimentos do BCE .

O plano terapêutico de cada doente deverá ser executado com base na avaliação clínica do médico e de acordo com a avaliação risco benefício individual.

Capítulo III Gestão de risco 1 Operações de política 1.1 O enquadramento para o controlo de risco 1.2 Avaliação do risco de crédito Operações de investimento Evolução futura para 2002 88 88 89 90 92

Este risco pode incluir tanto o risco de crédito como o risco de liquidez . Risco de liquidez ( liquidity risk ) o risco de uma contraparte ou um participante num sistema de pagamentos ou de liquidação não liquidarem uma obrigação pelo seu valor total na data devida .

O valor dos activos detidos pelo fundo de pensões baseia se na avaliação efectuada

os tipos de posição em risco aos quais é aplicado o processo de avaliação interna e os factores de esforço utilizados para determinar os níveis de melhoria do risco de crédito , por tipo de posição em risco

As margens de avaliação são aplicadas deduzindo uma determinada percentagem ao valor de mercado do activo .

A dotação e a necessidade de manutenção dessa provisão são reavaliadas anualmente com base numa série de factores , incluindo em particular o nível de activos de risco detidos pelo BCE , o grau de concretização das exposições ao risco no exercício em causa , os resultados projectados para o ano seguinte e uma avaliação do risco envolvendo cálculos do valor em risco ( Value at Risk VaR ) para os activos de risco , que é aplicada de forma consistente ao longo do tempo .

Na avaliação do padrão de risco dos instrumentos de dívida , o BCE considera , nomeadamente , as notações de crédito disponibilizadas pelas agências de notação e os próprios sistemas de avaliação de crédito

Não é prática comum os agentes inquiridos utilizarem um método de avaliação baseado no valor de mercado .

O valor do ajustamento dependerá do método de avaliação aplicado ( para mais pormenores , ver notas de orientação ) .

contrapartidas de ajustamentos de avaliação , ou seja , o valor nominal dos empréstimos menos o preço de aquisição . 20.1.2009

Risco de crédito ( credit risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação no valor total , quer na data devida , quer em qualquer data posterior .

No contexto do controlo de risco das garantias , em 2003 foi finalizado um novo esquema de margens de avaliação ( haircut ) .

Por último , o valor em risco de todas as carteiras é medido e comunicado regularmente .

As instituições devem calcular o valor em risco em situação de tensão , no mínimo semanalmente .

Sistemas de avaliação de risco de crédito baseados em notações internas à disposição do Eurosistema , mas sob estrita confidencialidade No que respeita à avaliação de crédito , a maioria dos bancos anuncia o desenvolvimento de um modelo de avaliação de risco de crédito baseado em notações internas ainda antes do resultado da discussão sobre a revisão do Acordo de Basileia II .

Uma descrição dos processos de avaliação do FIA e , quando aplicável , dos modelos de determinação dos preços utilizados na avaliação dos activos , incluindo os métodos aplicados para a determinação do valor dos activos de difícil avaliação

Risco de liquidez ( liquidity risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação pelo seu valor total na data devida , mas numa data posterior não especificada .

O segundo apresenta um quadro para a avaliação dos mercados bolsistas e dos prémios de risco das acções .

Avaliação do risco de crédito Os activos utilizados como garantia nas operações de crédito do Eurosistema devem cumprir elevados padrões de crédito .

Uma definição genérica do conceito de risco jurídico facilitaria uma avaliação e gestão adequadas do risco , assegurando , do mesmo modo , uma abordagem coerente entre as diversas instituições de crédito da UE .

O aumento das transacções de risco de crédito tem sido acompanhado por progressos nos sistemas internos de avaliação do risco de crédito , em antecipação do Novo Acordo de Basileia ( ver a secção final deste capítulo ) .

o valor da posição em risco depois de ter em conta o efeito da redução do risco de crédito calculado para efeitos do número 1 do artigo 111.º

1.2 Avaliação do risco de crédito Os activos utilizados como garantia nas operações de crédito do Eurosistema devem cumprir elevados padrões de crédito .