Contudo , são também acompanhadas medidas de risco de mercado relativas , tais como o Valor em Risco e a detecção de erros .

Esta detecção de erros é uma medida particularmente útil , dado que fornece um valor que reflecte o risco de mercado que os gestores de carteira assumem , independentemente da sua origem ( risco dos diferenciais , risco da curva de rendimentos e risco de deslocação são todos incluídos neste valor ) .

O montante do valor em risco capta e agrega as formas mais significativas de risco de preço para os investimentos do BCE .

Por último , o valor em risco de todas as carteiras é medido e comunicado regularmente .

Risco de crédito ( credit risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação no valor total , quer na devida data , quer em qualquer data posterior . O risco de crédito inclui o risco do custo de substituição e o risco de capital .

Risco de crédito ( credit risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação no valor total , quer na devida data , quer em qualquer data posterior . O risco de crédito inclui o risco do custo de substituição e o risco de capital .

Risco de liquidez ( liquidity risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação pelo seu valor total na data devida , mas numa data posterior não especificada . Risco de mercado ( market risk ) risco de o valor de um investimento diminuir devido a movimentos nos factores de mercado .

Embora seja desejável basear o cálculo do valor da posição de risco no valor fornecido para efeitos dos fundos próprios mínimos , é apropriado adoptar regras para monitorização de grandes riscos sem aplicar ponderações de risco ou graus de risco .

Este risco pode incluir tanto o risco de crédito como o risco de liquidez . Risco de liquidez ( liquidity risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação pelo seu valor total na data devida , mas numa data posterior não especificada .

As instituições devem calcular o valor em risco em situação de tensão , no mínimo semanalmente .

Este risco pode incluir tanto o risco de crédito como o risco de liquidez . Risco de liquidez ( liquidity risk ) o risco de uma contraparte ou um participante num sistema de pagamentos ou de liquidação não liquidarem uma obrigação pelo seu valor total na data devida .

Risco de crédito ( credit risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação no valor total , quer na data devida , quer em qualquer data posterior .

Risco de liquidez ( liquidity risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação pelo seu valor total na data devida , mas numa data posterior não especificada .

Além disso , o modelo de medição de riscos deve ter em conta a ausência de linearidade do valor de opções e de outros produtos , bem como o risco de correlação e o risco de base .

considerar a parte do risco garantida pelo valor de mercado da caução reconhecida como tendo sido incorrida sobre terceiros e não sobre o cliente se o risco estiver garantido por caução e desde que à parte garantida do risco seja aplicada uma ponderação de risco igual ou inferior à ponderação de risco do risco não garantido incorrido sobre o cliente por força dos artigos 78.º a 83.º b )

Este risco inclui , em particular , o risco operacional , o risco de crédito e o risco de liquidez .

o valor da posição em risco depois de ter em conta o efeito da redução do risco de crédito calculado para efeitos do número 1 do artigo 111.º

De facto , as moedas com um valor facial de 20 cents ou menos correm muito pouco risco de contrafacção , devido ao seu valor quando comparado com i ) o valor do metal que as compõem , e com ii ) os custos associados à contrafacção .

Swaps de risco de incumprimento e risco de contraparte

As principais categorias estudadas quando da avaliação do risco apresentado por um país são risco político, risco mercadológico e risco geográfico.

O risco de crédito inclui o risco do custo de substituição e o risco de capital .

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O valor mais alto e mais baixo e a média i ) ii ) iii ) dos valores em risco diários , ao longo do período de referência e no termo do período

o valor da posição antes de ter em conta o efeito da redução do risco de crédito , na medida do possível

Há outro risco, e elas respondem menos a este risco existente.

Os fundos com cobertura de risco , por exemplo , contribuíram para uma inflação do valor dos activos e para o rápido crescimento dos mercados de créditos estruturados .

A gestão do risco de contraparte por parte dos principais corretores , que melhorou após o quase colapso do fundo Long Term Capital Management em 1998 , beneficiou da utilização alargada de medidas de valor em risco e testes de esforço .

Essa avaliação tem em conta uma série de factores , incluindo em particular o nível de activos de risco detidos pelo BCE , o grau de concretização das exposições ao risco no exercício em causa , os resultados projectados para o ano seguinte e uma avaliação do risco envolvendo cálculos do valor em risco ( Value at risk VaR ) para os activos de risco , que é aplicada de forma consistente ao longo do tempo10 .

Essa avaliação tem em conta uma série de factores , incluindo , em particular , o nível de activos de risco detidos pelo BCE , o grau de concretização das exposições ao risco no exercício em curso , os resultados projectados para o ano seguinte e uma avaliação do risco envolvendo cálculos do valor em risco ( Value at risk VaR ) para os activos de risco , que é aplicada de forma consistente ao longo do tempo15 .

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por parte do Conselho do BCE de corrigir de forma mecânica desvios no crescimento do M3 em relação ao valor de referência . Valor em Risco ( Value at Risk ( VaR )) medida de risco de uma perda máxima de carteira durante um período de tempo específico a um determinado nível de probabilidade .

A dotação e a necessidade de manutenção dessa provisão são reavaliadas anualmente com base numa série de factores , incluindo em particular o nível de activos de risco detidos pelo BCE , o grau de concretização das exposições ao risco no exercício em causa , os resultados projectados para o ano seguinte e uma avaliação do risco envolvendo cálculos do valor em risco ( Value at Risk VaR ) para os activos de risco , que é aplicada de forma consistente ao longo do tempo .

Margem inicial medida de controlo de risco aplicada a operações reversíveis implicando que o valor da garantia exigida numa transacção seja igual ao do crédito concedido à contraparte acrescido do valor da margem inicial .

Margem inicial medida de controlo de risco aplicada a operações reversíveis implicando que o valor da garantia exigida numa transacção é igual ao do crédito concedido à contraparte acrescido do valor da margem inicial .

Média mensal , valor mensal máximo , valor do final do mês e valor mensal mínimo .

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decisões estratégicas do BCE , incluindo o estabelecimento de objectivos operacionais globais em termos de risco de moeda , risco de taxa de juro , risco de crédito e risco de liquidez .

Considera se que existe excesso sempre que a variação do valor da carteira num dia for mais elevada do que a medida do valor em risco para o mesmo dia , calculada através do modelo da instituição .

No que respeita à gestão do risco de taxa de juro , foram introduzidos limites relativos vinculativos para o valor em risco ( VaR Value at Risk ) 13 para as carteiras face aos referenciais , que substituíram os limites de duração .

É o risco e a demanda.

Supervisão Bancária e Análise de Risco

As considerações sobre risco e rendimento