Determinação das taxas de juro activas dos bancos na área do euro Na determinação das taxas de juro activas dos bancos vários factores podem desempenhar um papel , tais como , o custo administrativo da mudança efectiva das taxas de juro dos bancos e as relações banco cliente .

Esta caixa analisa três factores determinantes das taxas activas dos bancos .

Todos os determinantes , atrás mencionados , das taxas activas dos bancos parecem ter tido algum papel em 2002 .

Inquérito aos bancos sobre o mercado de crédito

Características específicas dos bancos , tais como a interacção entre rentabilidade bancária e condições de refinanciamento , podem também desempenhar um papel importante para determinar as taxas activas dos bancos1 .

Contudo , a longo prazo , as taxas activas dos bancos geralmente têm um ajustamento de um para um à evolução da taxa de juro do mercado .

O segundo factor determinante das taxas activas dos bancos aqui considerado é o grau de prevalência das forças concorrenciais existente nos diferentes segmentos do mercado de crédito dos bancos .

Em resultado , os diferenciais entre as taxas activas de longo prazo dos bancos e taxas do mercado comparáveis aumentaram significativamente , particularmente no segundo semestre .

Em consequência , existe tipicamente uma estreita relação entre as taxas de juro activas dos bancos e as taxas de juro do mercado com prazos comparáveis .

Dificuldade de ajustamento a curto prazo das taxas activas dos bancos à evolução da taxa de juro do mercado Os movimentos da taxa de juro nos mercados monetários e noutros mercados financeiros , que constituem as principais fontes de financiamento baseadas no mercado para as IFM concederem posteriormente empréstimos ,

Como mostra a Caixa 3 , o crescente risco de crédito , indicado pelo alargamento dos diferenciais das obrigações de empresas , é tipicamente associado aos diferenciais mais elevados das taxas activas em relação às taxas do mercado .

Contudo , o impacto de alterações nas taxas do mercado monetário sobre as taxas de juro a prazos muito longos ( p. ex ., taxas de rendibilidade das obrigações de dívida pública a dez anos , taxas activas de longo prazo dos bancos ) é menos directo .

Em termos globais , observam se ainda algumas diferenças entre países da área do euro em termos de taxas de juro activas e passivas ( ver Caixa 11 ) .

As taxas de juro nominais bancárias dos empréstimos de mais longo prazo desceram cerca de 120 pontos base em 2009 , ou seja , consideravelmente acima da diminuição de 65 pontos base da taxa de rendibilidade das obrigações de dívida pública a 5 anos .

Grupo de códigos das taxas de juro e respectivas listas de códigos O grupo de códigos das taxas de juro diz respeito às estatísticas do Banco Central Europeu ( BCE ) sobre taxas de juro de depósitos e empréstimos praticadas pelo sector das instituições financeiras monetárias ( IFM ) no mercado a retalho .

As taxas de juro dos empréstimos também fornecem informações sobre as condições de financiamento , enquanto os diferenciais entre as taxas activas e passivas facultam informações sobre as condições bancárias .

Na sequência da redução das taxas de juro directoras do BCE no início de Dezembro de 2002 e das posteriores quedas das taxas de juro do mercado monetário , as taxas de juro a retalho dos depósitos bancários de curto prazo desceram ligeiramente em Janeiro de 2003 , embora as taxas activas de curto prazo pouco tenham variado .

Entre o final de 2008 e o final de 2009 , quando a EURIBOR a 3 meses caiu aproximadamente 260 pontos base , as taxas de juro de curto prazo nominais bancárias dos empréstimos às sociedades não financeiras diminuíram 210 pontos base .

Risco de liquidação ( settlement risk ) expressão de carácter geral utilizada para designar o risco de uma liquidação num sistema de transferência não se realizar da forma esperada .

As anteriores descidas das taxas de juro directoras do BCE reflectiram se cada vez mais nas taxas activas dos bancos , que tinham caído para níveis muito baixos , indicando que o processo de transmissão estava a funcionar .

Os bancos desempenham um papel importante na transmissão das variações das taxas de política às taxas activas bancárias , dada a elevada dependência das empresas e das famílias do financiamento por parte dos bancos e o ainda relativamente limitado grau de capitalização do mercado bolsista na área do euro .

Os movimentos nas taxas activas de longo prazo dos bancos foram ainda mais acentuados do que os movimentos nas correspondentes taxas de rendibilidade das obrigações de dívida pública de longo prazo .

No período a seguir a Maio de 2002 houve um ajustamento bastante mais lento de algumas taxas activas de longo prazo , nomeadamente para empresas , o qual acompanhou as descidas das taxas de juro do mercado .

a velocidade de resposta das taxas de juro activas e passivas as taxas do mercado rnonetário e as alteracoes das taxas de juro oficiais

Ao mesmo tempo , a redução substancial das taxas de juro directoras do BCE desde Outubro de 2008 repercutiu se , aparentemente , em taxas de juro activas mais baixas , tornando , desse modo , as condições de financiamento das empresas e das famílias menos restritivas .

Neste sentido , também é necessário salientar que foi desenvolvido um inquérito aos bancos sobre o mercado de crédito , realizado pelo Eurosistema para complementar as estatísticas das taxas de juro .

Simultaneamente , como as taxas de juro de mercado mais reduzidas continuam a repercutir se em taxas activas bancárias mais baixas , a melhoria gradual das condições de financiamento deverá apoiar a procura de crédito no período que se avizinha .

Em geral , as taxas dos empréstimos a empresas tendem a ajustar se ligeiramente mais rápido a variações nas taxas de mercado do que as taxas dos empréstimos a famílias para aquisição de habitação .

Para além destes , outros factores relacionados com a intermediação financeira poderão afectar a evolução dos diferenciais entre as taxas activas bancárias e as taxas de mercado , tais como custos associados ao risco de crédito e de taxa de juro , o grau de aversão ao risco dos bancos , os custos unitários operacionais , a liquidez dos bancos e a diversificação dos seus produtos .

E sim, existem coisas como Grameen Bank e micro crédito.

( b ) linhas de crédito a taxas de juro inferiores as de mercado , que existem em seis países da UE

Linhas de crédito abaixo ou próximo das taxas de mercado ( Abaixo do mercado )

Taxas de juro das IFM dados mensais sobre seis taxas de juro passivas e quatro taxas de juro activas a partir de fontes nacionais não harmonizadas desde Janeiro de 1996 .

Taxas de juro da banca a retalho tiveram uma descida global em 2002 As taxas de juro de curto prazo da banca a retalho caíram em 2002 , num contexto de limitadas flutuações das taxas de juro do mercado monetário .

Não devem reportar médias ponderadas que combinem taxas de juro de depósitos overnight ( baixas ) com taxas de juro de descobertos bancários ( altas ) .

Parecer do BCE sobre medidas de apoio à concessão de crédito bancário a empresas na Polónia

É igualmente interessante salientar que a velocidade a que as taxas activas dos bancos na área do euro acabam por se ajustar às variações nas taxas de juro parece ter aumentado depois do lançamento da moeda única .

Os agentes inquiridos não devem reportar médias ponderadas que combinem taxas de juro de depósitos overnight ( baixas ) com taxas de juro de descobertos bancários ( altas ) .

As anteriores reduções das taxas de juro directoras do BCE continuaram a repercutir se nas taxas aplicáveis aos empréstimos concedidos às sociedades não financeiras e às famílias .

Em segundo lugar , uma substituição do financiamento baseado nos bancos por financiamento baseado no mercado poderá ter sido impulsionada pela maior restritividade dos critérios aplicados à concessão de crédito bancário .

Taxas de juro de longo prazo da banca a retalho e uma taxa de mercado equivalente ( percentagens por ano

Existem igualmente indicações de que se mantém algum grau de heterogeneidade na transmissão das taxas do mercado às taxas bancárias2 .

relativamente robusta em 2003 , em reflexo das taxas de juro estruturalmente mais baixas prevalecentes desde a introdução do euro .

As taxas dos empréstimos de curto prazo terão sido mais rígidas para as famílias do que para as sociedades não financeiras .

No primeiro semestre do ano , as taxas de juro activas a retalho para todos os tipos de crédito continuaram na tendência descendente registada nos anos anteriores ( ver Gráfico 4 ) . Posteriormente , as taxas de juro do crédito para aquisição de habitação e do crédito a mais longo prazo às empresas revelaram uma tendência ascendente , reflectindo , com um desfasamento temporal , a subida das taxas de juro do mercado de capitais , que teve início em Maio de 1999 .