( c ) settlement of euro transfers resulting from transactions in cross border large value netting systems

settlement of euro transfers resulting from transactions in cross border large value netting systems

c ) liquidação de transferências em euros resultantes de transacções em sistemas transnacionais de compensação ( netting ) de grandes montantes

Risco de solvabilidade risco de perda devido a incumprimento ( falência ) de um emitente de um activo financeiro ou devido à insolvência da contraparte .

Sistema baseado em notações de crédito internas ( sistemas IRB ) ( internal rating based ( IRB ) system ) fonte de avaliação da qualidade de crédito apresentada no Quadro de avaliação de crédito do Eurosistema ( ECAF ) , que é constituída pelos sistemas internos das contrapartes cujas avaliações de crédito podem ser utilizadas pelas instituições de crédito para o cálculo dos requisitos de capital , de acordo com a Directiva relativa aos requisitos de capital .

Realinhamento ( realignment ) alteração na paridade central de uma moeda participante num sistema de taxas de câmbio , com uma taxa fixa ( fixed peg ) , mas ajustável .

SLBTR ( Sistema de liquidação por bruto em tempo real ) ( RTGS ) sistema de liquidação no qual o processamento e a liquidação são efectuados por ordem de chegada ( sem compensação ) ou em tempo real ( em contínuo ) .

Sistema interbancário de transferência de fundos ( SITF ) ( interbank funds transfer system ( IFTS )) sistema de transferência de fundos cujos participantes directos são na sua maioria ( ou na sua totalidade ) instituições de crédito .

Sistema de liquidação por bruto em tempo real ( SLBTR ) ( real time gross settlement ( RTGS ) system ) sistema de liquidação no qual o processamento e a liquidação são efectuados instrução a instrução ( sem compensação ) em tempo real ( em contínuo ) ( ver também TARGET ) .

Rácio do défice ( administrações públicas ) ( deficit ratio ( general government )) o défice orçamental é definido como endividamento líquido e corresponde à diferença entre as receitas e as despesas das administrações públicas .

Este risco pode compreender tanto o risco de crédito como o de liquidez . Saldo primário crédito líquido ou endividamento líquido das administrações públicas , excluindo os pagamentos de juros sobre os seus passivos consolidados .

V Liquidação em sistemas de compensação multilateral estes sistemas deverão , no mínimo , ser capazes de assegurar a conclusão atempada das liquidações diárias em caso de incapacidade de liquidação por parte do participante com a maior posição líquida devedora .

2001O0401 PT 01.07.2003 002.001 8 B através do C1 TARGET .

Appendix 1 to Master netting agreement Netting agreements ( ) 1 .

Appendix 1 to Master netting agreement Netting agreements 1 .

Global netting

O mesmo aplic vel s medidas de preservaç o que a directiva prev para os titulares de garantias no mbito dos sistemas de pagamentos , que tamb m poderiam aplicar se de forma til aos sistemas de liquidaç o de valores mobili rios .

PT Global netting

Netting agreements ( ) 1 .

Netting agreements 1 .

Referências Hammerson, G. 2004.

Todos os pagamentos directamente resultantes de , ou efectuados em relação com i ) operações de política monetária , ii ) a liquidação da componente em euros das operações cambiais que envolvam o Eurosistema e iii ) a liquidação de saldos dos sistemas de compensação transnacionais de grandes montantes que processem transferências em euros devem ser efectuados através do Target .

Todos os pagamentos directamente resultantes de , ou efectuados em relação com i ) as operações de política monetária , ii ) a liquidação da componente em euros das operações cambiais que envolvam o Eurosistema e iii ) a liquidação de saldos dos sistemas de compensação transnacionais de grandes montantes que processem transferências em euros devem ser efectuados através do TARGET .

Os prestadores de serviços devem evoluir no sentido do processamento continuado para conseguirem um processamento atempado , seguro e eficiente em termos de custos , incluindo a confirmação , concordância , compensação pelos valores líquidos , liquidação e custódia .

B MASTER NETTING AGREEMENT

Allumfassende Aufrechnugsvereinbarung ( global netting )

Allumfassende Aufrechnungsvereinbarung ( global netting )

Appendix 2 to Master netting agreement Transactions not subject to any netting agreement 1 .

ANEXO IIc Acordo quadro de compensação regido pela lei alemã EZB AUFRECHNUNGSVERTRAG ( Master netting agreement ) vom

Appendix 1 Netting agreements ( ) 1 .

Appendix 1 Netting agreements 1 .

Conseguimos, depois, os mosquiteiros.

Jornal Oficial da União Europeia ANEXO IIIa Acordo quadro de compensação regido pela lei inglesa MASTER NETTING AGREEMENT

Jornal Oficial da União Europeia ANEXO IIId Acordo quadro de compensação regido pela lei do Estado de Nova Iorque MASTER NETTING AGREEMENT

Risco de solvabilidade ( solvency risk ) risco de perda devido a incumprimento ( falência ) de um emitente de um activo financeiro ou devido à insolvência da contraparte . Risco do preço das acções ( equity price risk ) risco de perda devido a oscilações nos preços das acções .

Outros SLT anunciaram e acordaram a fusão ( por exemplo , o Deutsche Börse Clearing e o Cedel , formando o Clearstream , e o Euroclear com o Sicovam SA , o Necigef e o CIK ) . No entanto , a consolidação conduziu mais a uma integração de plataformas técnicas e operacionais do que a uma redução formal do número de SLT .

Sistema Monetário Europeu ( SME ) ( European Monetary System ( EMS )) regime de taxa de câmbio estabelecido em 1979 pela Resolução do Conselho Europeu de 5 de Dezembro de 1978 . Os respectivos procedimentos operacionais foram estabelecidos pelo Acordo , de 13 de Março de 1979 , entre os bancos centrais dos Estados Membros da Comunidade Económica Europeia .

O Eurosistema pode decidir aplicar um rácio mínimo de colocação nos seus leilões . M7 Redução de valorização adicional ( valuation markdown ) medida de controlo de risco aplicada aos activos de garantia utilizados em operações reversíveis , o que significa que o banco central reduz uma determinada percentagem ao valor teórico de mercado dos activos antes de aplicar qualquer margem de avaliação ( 1 )

Sistema Monetário Europeu ( SME ) ( European Monetary System ( EMS )) regime de taxa de câmbio estabelecido em 1979 pela Resolução do Conselho Europeu de 5 de Dezembro de 1978 . Os respectivos procedimentos operacionais foram estabelecidos pelo Acordo de 13 de Março de 1979 entre os bancos centrais dos Estados Membros da Comunidade Económica Europeia .

Os pagamentos não devem ser registados segundo o princípio da especialização do exercício .

São permitidos pagamentos de compensação por cada operação de swap de taxa de juro .

redigido em inglês ) MASTER NETTING AGREEMENT

liquidado antecipadamente em qualquer momento a pedido do banco central devedor .

Adicionalmente , num sistema de compensação , o encargo financeiro dos participantes cumpridores será substancial , se o rácio de compensação6 for baixo e se os participantes tiverem posições líquidas

Appendix 2 Transactions not subject to any netting agreement 1 .