Instrumentos de capital híbrido

Parecer do BCE sobre a introdução do procedimento de regulamentação da UE com controlo relativamente a certos actos estatísticos

vinculativas tendentes a melhorar a convergência das práticas de supervisão neste domínio . ( 2 ) Os instrumentos de capital híbrido desempenham um papel importante na gestão normal dos fundos próprios das instituições de crédito .

Administração de empresas ( corporate governance ) procedimentos e processos segundo os quais uma organização é gerida e controlada .

Além disso , acordaram modificar o quadro regulamentar financeiro a fim de fazerem face ao carácter prό cíclico dos requisitos de capital e aos riscos macroprudenciais , bem como alargar a regulamentação financeira de forma a incluir todas as instituições , instrumentos e mercados financeiros sistemicamente importantes .

Os instrumentos de capital híbrido ( híbridos ) são valores mobiliários que contêm características tanto de acções como de títulos de dívida .

A nível da UE , os principais desenvolvimentos no campo regulamentar incluíram o trabalho efectuado sobre ( i ) requisitos de capital regulamentar para as instituições de crédito e sociedades de investimento da UE , e ( ii ) conglomerados financeiros .

O parecer do BCE centrou se principalmente na necessidade de obter um equilíbrio entre os instrumentos destinados a disciplinar o comportamento de cada banco enquanto tomador de risco ( o nível micro ) e o impacto global do capital regulamentar sobre as condições financeiras e macroeconómicas ( o nível macro ) .

Isso resulta na ausência de igualdade de condições de concorrência e na possibilidade de arbitragens regulamentares para bancos a operar no âmbito do mercado único , uma vez que as diferenças de tratamento entre Estados Membros têm impacto nos custos de emissão dos instrumentos de capital híbrido .

Parecer do BCE sobre legislação polaca referente a transacções em instrumentos financeiros e à regulamentação dos mercados de capitais

Os requisitos de capital deverão ter em conta a evolução relevante a nível regulamentar na UE e em outras instâncias internacionais , de modo especial no que diz respeito aos requisitos de capital correspondentes ao risco operacional .

Com este objectivo , o G20 decidiu aumentar os amortecedores de capital dos bancos acima dos mínimos regulamentares , no sentido de aumentar a qualidade do capital , e preparar recomendações para mitigar a prociclicalidade 10 .

Isso implica também que os bancos recorrem cada vez mais ao financiamento através dos mercados interbancários e de instrumentos com base no mercado de capitais .

O desenvolvimento do setor privado tem ficado aquém devido à escassez de capital humano, fraqueza no setor de infraestrutura, um sistema juridíco incompleto e um ambiente regulatório ineficiente.

É amplamente reconhecida a necessidade de uma nova reforma regulamentar para corrigir as deficiências verificadas no quadro regulamentar em matéria de requisitos de fundos próprios e na gestão do risco das instituições financeiras , que contribuíram para a turbulência nos mercados financeiros mundiais .

Se um banco central tiver duas metas políticas, então irá precisar de dois instrumentos a política monetária para influenciar a procura agregada e a política reguladora para limitar os riscos financeiros.

Relativamente aos instrumentos de capital híbrido , o CAEBS propôs os requisitos que quaisquer instrumentos híbridos deverão preencher por forma a serem considerados elegíveis como fundos próprios de nível 1 na UE .

Esse conjunto de instrumentos inclui poderes regulamentares e o direito de aplicar sanções em caso de incumprimento dos regulamentos e decisões do BCE ( ver Secção 2.5.3 ) .

Entre 2005 e 2007 , a Comissão requereu vários pareceres ao CAEBS sobre instrumentos de capital híbrido e grandes riscos .

Até à data não existe uma terminologia clara para descrever instrumentos híbridos elegíveis como fundos próprios originais de base ( fundos próprios de nível 1 ) .

Esses instrumentos permitem às instituições de crédito alcançar uma estrutura de capital diversificada e aceder um amplo leque de investidores financeiros .

As acções necessárias para exercer esta competência requerem um elevado grau elevado harmonização de procedimentos , instrumentos e infraestruturas , e um órgão decisório único com capacidade normativa .

Um novo quadro regulamentar

Os instrumentos elegíveis devem também permitir cancelar pagamentos ou ser resgatados , desde que os requisitos mínimos de fundos próprios sejam cumpridos .

Desenvolvimentos em matéria de regulamentação de risco adoptados pelos próprios bancos . Outros elementos relevantes do primeiro pilar são o tratamento explícito dado pela supervisão à titularização de activos , o reconhecimento de uma grande variedade de técnicas de atenuação de risco e um requisito específico de fundos próprios para cobertura do risco operacional .

Com este fim , o BSC e o CEBS estão a desenvolver conjuntamente um enquadramento analítico para a avaliação do impacto pró cíclico potencial do novo quadro regulamentar de capital .

Categoria II Instrumentos de dívida emitidos pela administração local e regional Instrumentos de dívida do tipo Jumbo Pfandbrief Instrumentos de dívida emitidos por agências Instrumentos de dívida emitidos por instituições supranacionais

As disposições contratuais ou regulamentares aplicadas pelo

Espera se que , posteriormente , no terceiro trimestre de 2004 , a Comissão venha a emitir uma proposta de Directiva sobre o capital regulamentar para as instituições de crédito e sociedades de investimento , alterando as disposições da UE existentes .

A definição de instrumentos derivados sobre mercadorias a utilizar para efeitos da presente directiva foi cuidadosamente ponderada , por forma a limitar o seu alcance aos instrumentos que são constituídos e negociados de tal forma que dêem origem a problemas regulamentares comparáveis aos suscitados pelos instrumentos financeiros tradicionais .

Os instrumentos utilizam variações dessas características para definir a frequência fundamental de cada corda.

Na sequência do estabelecimento de critérios para os instrumentos de capital híbridos elegíveis como fundos próprio de base , torna se necessário alterar o Anexo XII em conformidade .

ponto 1 do Anexo II ) Os requisitos de fundos próprios aplicáveis a titularizações na carteira de negociação são actualmente calculados como se estes instrumentos fossem posições de dívida normais .

Instrumentos

Neste contexto , o BCE acolhe e apoia amplamente a directiva proposta , que tem por finalidade aumentar o grau de harmonização regulamentar e alargá la aos novos serviços de investimento e instrumentos financeiros .

Os países da UE precisam urgentemente de promover a inovação e a formação do capital humano , estabelecer um quadro regulamentar mais favorável para as empresas , acelerar a liberalização do mercado e aumentar a flexibilidade do mercado de trabalho .

Alguns países optarão por maior estabilidade, impondo exigentes requisitos de capital e liquidez aos seus bancos, enquanto outros poderão favorecer uma maior inovação e adoptar uma abordagem regulatória mais leve.

Instrumentos de dívida Instrumentos de dívida emitidos por agênemitidos por empresas cias ( 5 ) e outros emitentes ( 5 ) Instrumentos de dívida emitidos por instituições supranacionais

The regulatory component of adenylate cyclase.

relação a este aspecto , em 14 de Março de 2009 os ministros das finanças dos G 20 acordaram na superintendência regulamentar , incluindo o registo de todas as agências de notação de crédito cujas notações sejam utilizadas para efeitos de regulamentação ( 17 ) .

venderam instrumentos da sua carteira de negociação a uma entidade de titularização com objectivo específico ( SSPE ) de modo que já não detêm fundos próprios para cobertura do risco específico ligado a esses instrumentos

Instrumentos emitidos Instrumentos de dívida Instrumentos de dívida titularizados ( 2 ) do tipo Pfandbriefe trapela administração dicional local e regional Instrumentos do tipo Jumbo Pfandbriefe ( 4 ) Instrumentos de dívida emitidos por instituições de crédito

Instrumentos de capi tal

Instrumentos de capital

instrumentos de ca pital