Titularização 4 .

Nature of securitisation

Titularização e transferência de empréstimos

Write offs e titularização

Requisitos de fundos próprios para titularização

Uma síntese das políticas contabilísticas da instituição de crédito no domínio das actividades de titularização , nomeadamente d ) e ) f )

Write offs e titularização 30 .

Relativamente aos três tipos de dados acima enunciados , os empréstimos vendidos a um veículo de titularização ( VT ) , ou seja , titularizados através de um VT , e os empréstimos transferidos para outros agentes , com ou sem titularização , devem ser reportados separadamente .

Titularização através de um intermediário financeiro

Quadro A Definições de categorias de instrumentos de activos e passivos das sociedades de titularização envolvidas em operações de titularização CATEGORIAS DO ACTIVO Categoria Descrição das principais características

O tipo de riscos em termos de prioridade das posições de titularização subjacentes e em termos de activos subjacentes a essas últimas posições de titularização assumidas e retidas com a actividade de retitularização

Titularização através de um intermediário financeiro 15 .

Titularização sem intermediário e transferência de empréstimos

Titularização ( proposta de novo artigo 122o A ) . 18 .

o montante agregado no balanço das posições em risco titularizadas retidas ou compradas e das posições em risco titularizadas extrapatrimoniais

Titularização sem intermediário e transferência de empréstimos 5 .

( 13 ) O BCE necessita de informação sobre as actividades de

Critérios de elegibilidade para emissões contínuas de tranches de titularização

das características de risco da posição de titularização individual

o montante agregado de activos que aguardam titularização

Devem ser apresenta dos dados relativos às três subcategorias seguintes i ) ST envolvidas em operações de titularização tradicional

vi ) Quadro 4 Grau de crédito qualidade do Posições de titularização B C Posições retitularização D E de O Quadro 4 é substituído pelo seguinte

Um write off pode estar associado a uma operação de titularização .

As principais diferenças prendem se com o grau de eficiência jurídica , o tipo e o volume de titularização , o nível das transacções no mercado bolsista e o número de operações escriturais per capita .

Montantes em dívida de empréstimos servidos em titularizações ( 1 ) 4 .

ii ) ST envolvidas em operações de titularização sintética e iii ) outras ST. Para os efeitos das estatísticas de ST , a titularização tradicio nal refere se a operações de titularização em que a trans ferência do risco se efectua com recurso à transferência eco nómica , para a ST , do ( s ) activo ( s ) objecto de titularização .

O segundo analisa a evolução da titularização na área do euro .

Se assim for , a operação deverá ser tratada como uma titularização .

EXEMPLO DE REPORTE E UTILIZAÇÃO DE DADOS SOBRE TITULARIZAÇÃO 1 .

A emissão de títulos com colateral está associada à titularização .

das características de risco das posições subjacentes à posição de titularização

EXPLICAÇÃO PORMENORIZADA DA PROPOSTA Requisitos de fundos próprios para operações de retitularização

Uma descrição dos procedimentos em vigor destinados a acompanhar as variações no risco de crédito e de mercado das posições de titularização , incluindo o modo como a evolução dos activos subjacentes afecta as posições de titularização e uma descrição do modo como esses processos diferem no que diz respeito às posições de retitularização

Face às importantes dificuldades verificadas recentemente no tratamento de posições de titularização que utilizam métodos baseados em modelos internos , a capacidade das instituições para modelizarem os riscos de titularização na carteira de negociação deve ser limitada e deve ser exigido , por norma , um requisito de fundos próprios normalizado , aplicável a posições de titularização na carteira de negociação .

Descrição A titularização está associada a uma emissão de títulos com colateral .

Nesse caso , a operação torna se uma titularização IFM A P

Os métodos de cálculo dos montantes das posições ponderadas pelo risco que a instituição de crédito aplica às suas actividades de titularização , incluindo os tipos de posições de titularização aos quais é aplicável cada método

Os coeficientes de ponderação de risco constantes da coluna C do Quadro 4 devem ser aplicados quando a posição de titularização não é uma posição de retitularização e quando o número efectivo de posições em risco titularizadas é inferior a seis .

No primeiro semestre , os empréstimos das IFM a estas entidades parecem ter sido impulsionados principalmente pela procura por parte dos fundos de investimento e pela procura de financiamento intercalar para transacções de titularização fora do balanço .

Operações reversíveis Transacções definitivas

Todos os elementos acima referidos são particularmente relevantes no mercado da titularização .

Requisitos para o reporte dos montantes em dívida dos empréstimos servidos numa titularização

Os diferentes papéis desempenhados pela instituição de crédito no processo de titularização

( N. 1 e 9 do artigo 1.º e ponto 3 do Anexo I ) As retitularizações são titularizações com posições de titularização subjacentes , normalmente a fim de reestruturar posições titularizadas de risco médio com vista a criar novos valores mobiliários .

As emissões com colateral não são consideradas como titularização no SEC 95 ( 3 ) .