Este risco inclui , em particular , o risco operacional , o risco de crédito e o risco de liquidez .

Ver também sistema TARGET .

168 Relatório Anual do BCE 1998

Este incumprimento pode conduzir a problemas significativos de liquidez ou de crédito e , em resultado , pode ameaçar a estabilidade dos mercados financeiros .

As alterações propostas ao anexo V sublinham a necessidade do conselho de administração estabelecer um nível adequado de tolerância de risco de liquidez .

Os riscos de liquidez são também controlados e acompanhados de perto .

decisões estratégicas do BCE , incluindo o estabelecimento de objectivos operacionais globais em termos de risco de moeda , risco de taxa de juro , risco de crédito e risco de liquidez .

O acordo permanente entre o BCE e o Fundo Monetário Internacional ( FMI ) para facilitar o início das transacções de direitos de saque especiais ( DSE ) pelo FMI em nome do BCE com outros detentores de DSE , foi accionado uma vez em 2002 .

Cada BCN tem uma conta de títulos em nome de cada um dos outros BCN ( e do Banco Central Europeu ) .

no caso da utilização de outros activos , os riscos de crédito e de liquidez devem ser diminutos ou nulos .

Natureza de outros riscos , incluindo o risco de liquidez inerente aos activos titularizados

Sistema de liquidação por bruto em tempo real ( SLBTR ) ( real time gross settlement ( RTGS ) system ) sistema de liquidação no qual o processamento e a liquidação são efectuados instrução a instrução ( sem compensação ) em tempo real ( em contínuo ) ( ver também TARGET ) .

Medidas de controlo de risco Este exemplo ilustra o sistema de controlo de risco aplicado aos activos subjacentes às operações de cedência de liquidez do SEBC .

Medidas de controlo de risco Este exemplo ilustra o sistema de controlo de risco aplicado aos activos dados em garantia das operações de cedência de liquidez do Eurosistema 1 .

MEDIDAS DE CONTROLO DE RISCO Este exemplo ilustra o sistema de controlo de risco aplicado aos activos dados em garantia das operações de cedência de liquidez do Eurosistema 1 .

Medidas de controlo de risco Este exemplo ilustra o sistema de controlo de risco aplicado aos activos dados em garantia das operações de cedência de liquidez do Eurosistema1 .

Este quadro inclui a distribuição de moeda , o compromisso entre o risco de taxa de juro e o rendimento , e entre o risco de crédito e os requisitos de liquidez .

MEDIDAS DE CONTROLO DE RISCO Este exemplo ilustra o sistema de controlo de risco aplicado aos activos dados em garantia das operações de cedência de liquidez do Eurosistema 1 .

O GFIA procede regularmente a testes de esforço , tanto em condições normais como em condições excepcionais de liquidez , e acompanha os riscos de liquidez suportados pelo FIA nesse contexto .

Análise do desempenho do investimento Trimestralmente , são apresentadas análises semestrais e anuais do desempenho e do risco de investimento ao Conselho do BCE e à Comissão Executiva do BCE , bem como aos gestores de carteira e aos decisores de política do BCE e do Eurosistema .

Esta mudança reflecte , em parte , a transferência de uma parcela do lucro operacional total do BCE em 2001 para o fundo de reserva geral , que constitui uma parte dos fundos próprios .

Pagamentos de importincias avultadas Pagamentos de importincias geralmente muito elevadas ( normalmente muito acima de 100 000 ECUs ) , principalmente efectuados entre bancos ou entre participantes nos mercados financeiros e que requerem uma liquidacao urgente e atempada .

Mercado de títulos ( equity market ) mercado em que os títulos de participação são emitidos e transaccionados .

Operação ocasional de regularização ( fine tuning operation ) operação de mercado aberto , de carácter não regular , executada pelo Eurosistema especialmente para resolver situações de flutuação inesperada de liquidez no mercado .

Margens iniciais O Eurosistema aplica margens iniciais nas operações reversíveis de cedência de liquidez .

Claramente , os requisitos de liquidez mais rigorosos verificam se nas reservas externas . É importante para o BCE conhecer o impacto destes exigentes critérios de liquidez .

As decisões transmitidas pelo BCE incluem a fixação de objectivos operacionais em termos de distribuição de moeda , risco de taxa de juro , risco de crédito e necessidades de liquidez .

EXEMPLO 6 Medidas de controlo de risco Este exemplo ilustra o sistema de controlo de risco aplicado aos activos dados em garantia das operações de cedência de liquidez do Eurosistema ( 1 ) .

O Eurosistema tem dispositivos de emergência destinados a apoiar as suas operações .

Estes desenvolvimentos , e em particular a crescente utilização de canais electrónicos , poderão envolver diferentes tipos de risco , como o risco operacional , de reputação , de liquidez , legal e estratégico .

Sistema Europeu de Bancos Centrais ( SEBC ) ( European System of Central Banks ( ESCB )) é constituído pelo Banco Central Europeu ( BCE ) e pelos bancos centrais nacionais ( BCN ) dos 15 Estados Membros , ou seja , inclui , para além dos membros do Eurosistema , os BCN dos Estados Membros que ainda não adoptaram o euro . O SEBC é governado pelo Conselho do BCE e pela Comissão Executiva do BCE , e , enquanto terceiro órgão de decisão do BCE , pelo Conselho Geral .

Os principais riscos quantificáveis e não quantificáveis resultantes das operações de política monetária e de sistemas de pagamentos do Eurosistema e das operações que envolvem activos de reserva externa e fundos próprios do BCE são risco de crédito , de mercado , de liquidez e operacional .

No primeiro trimestre de 2007 , foi finalizado um relatório sobre gestão de risco de liquidez para grupos bancários transfronteiras na UE , o qual deu um contributo atempado para o trabalho regulamentar da Comissão Europeia na área do risco de liquidez .

Terceiro , apesar das diferenças que persistem na gestão do risco de liquidez dos bancos transfronteiras , confirmou se a tendência no sentido da centralização de políticas e procedimentos de gestão de liquidez , e a descentralização da gestão diária de liquidez .

Primeiro , os bancos transfronteiras não têm a percepção que a fragmentação da regulamentação do risco de liquidez na UE impõe restrições desnecessárias à gestão da liquidez dentro do gnupo entre países .

As operações são realizadas através de leilões de taxa variável com volumes de colocação pré anunciados . Operação ocasional de regularização ( fine tuning operation ) operação de mercado aberto , de carácter não regular , executada pelo Eurosistema especialmente para resolver situações de flutuação inesperada de liquidez no mercado .

Contudo , permanece exposto a diversos riscos financeiros em caso de incumprimento de uma contraparte , incluindo riscos de crédito , de mercado e de liquidez .

CAIXA 7 Medidas de controlo de risco Margens iniciais O Eurosistema aplica margens iniciais nas operações reversíveis de cedência de liquidez .

6.4.2 Medidas de controlo de risco para os activos da Lista 1 Além das margens iniciais aplicadas ao montante de liquidez cedido , o SEBC aplica medidas específicas de controlo de risco , de acordo com os tipos de activos subjacentes oferecidos pela contraparte .

De modo a fazer face ao risco de mercado e de liquidez , são aplicadas medidas de controlo de risco aos activos de garantia depois de valorizados .

Padrão 9 Controlos de risco de crédito e de liquidez Por razões de estabilidade sistémica , é importante que as CDT operem sem interrupção .

A maioria das operações de reporte são realizadas tendo por base obrigações soberanas , mas tem se verificado uma diversificação do tipo das garantias .

Este incide sobre questões relacionadas com regulamentação da liquidez e desenvolvimentos na organização da gestão do risco de liquidez dos bancos transfronteiras , bem como sobre potenciais implicações para a estabilidade financeira .

Por último , a integração , aprofundamento e melhor liquidez dos mercados monetários em euros , a introdução de novas tecnologias de pagamentos e as inovações financeiras melhoraram a capacidade dos bancos para gerir o risco de liquidez .

O sector bancário começou a desenvolver métodos quantitativos mais avançados para a gestão do risco de liquidez ( por exemplo , modelos de liquidez em risco ) , no entanto , essa área encontra se ainda numa fase de desenvolvimento relativamente preliminar .