Instrumentos derivados sobre mercadorias ( Anexo I , Secção C ) .....

Instrumentos do mercado monetário 5.4.3 . Derivados financeiros 5.5 .

A Comissão limita por conseguinte os requisitos de notificação aos instrumentos derivados de títulos .

Instrumentos derivados sobre mercadorias ( Anexo I , Secção C ) Propõe se incluir os instrumentos derivados sobre mercadorias no âmbito da nova directiva , por forma a incluir as transacções e a intermediação organizadas desses instrumentos no seu âmbito de aplicação .

A classificação de instrumentos específicos de derivados de crédito deve ser determinada caso a caso .

A classificação de instrumentos específicos de derivados de crédito deve ser determinada caso a caso .

A classificação de instrumentos específicos de derivados de crédito deverá ser estabelecida numa base casuística .

O BCE recomenda a realização de uma análise da incompatibilidade potencial entre a possibilidade de OICVM mais tradicionais investirem em instrumentos derivados para efeitos de cobertura de riscos e de gestão de carteiras e as regras relativas à política de investimento dos OICVM especializados em instrumentos derivados , nomeadamente em relação ao mercado de balcão ( a que pode recorrer apenas a primeira categoria ) .

A classificaçª o de instrumentos específicos de derivados de crØdito deve ser determinada caso a caso .

Esta categoria inclui nomeadamente opções sobre divisas e taxas de juro Instrumentos derivados sobre mercadorias .

Os títulos de dívida subdividem se em obrigações e outros títulos , instrumentos do mercado monetário e derivados financeiros , quando os derivados geram activos e passivos financeiros .

Contratos de diferenças ( contracts for diferences ) ou outros instrumentos derivados para a transferência do risco de crédito .

Cobertura As transacções e posições em opções , futuros , swaps , contratos cambiais a prazo , derivados de crédito e derivados incorporados são registadas na balança de pagamentos e na posição de investimento internacional .

Os compromissos ilíquidos futuros decorrentes de contratos sobre instrumentos derivados não devem ser inscritos em rubricas patrimoniais .

Os compromissos ilíquidos futuros decorrentes de contratos sobre instrumentos derivados não devem ser inscritos em rubricas patrimoniais .

Os compromissos ilíquidos futuros decorrentes de contratos sobre instrumentos derivados não devem ser inscritos em rubricas patrimoniais .

Além disso , o regime de notificação e publicação deverá ser limitado em relação aos instrumentos derivados , mas não a todos os tipos de derivados , como por exemplo as opções .

Operações destinadas a influenciar o preço à vista ou a prazo dos contratos sobre instrumentos derivados

Determinados derivados de obrigações e operações directas de crédito de títulos da área do euro tornaram se também instrumentos elegíveis desde 1999 .

Neste contexto , os OICVM podem efectuar transacções sobre instrumentos financeiros derivados , como por exemplo operações a futuro sobre instrumentos financeiros ( financial futures ) e opções , desde que os riscos inerentes a estes instrumentos sejam cobertos .

Títulos em carteira participações no capital obrigações e outros títulos de longo prazo instrumentos do mercado monetário derivados financeiros Outros activos

e ) Activos de derivados financeiros ( líquidos , ao preço de mercado ) contratos a prazo futuros swaps opçıes outros f ) Derivados ( a prazo , futuros ou contractos de opçª o ) com um prazo residual superior a um ano , sujeitos a valores de cobertura adicionais .

De acordo com as normas estatísticas internacionais vigentes , os instrumentos derivados financeiros com valor de mercado devem , em princípio , ser incluídos no balanço .

Vários instrumentos poderão ajudar a gerir o risco dos juros e uma abordagem abrangente de todos os derivados financeiros parece mais consistente .

Opções e contratos de futuros relativos a valores mobiliários , moedas , taxas de juro ou de rendimento , mercadorias ou outros instrumentos derivados , índices ou indicadores .

A cobertura dos instrumentos e as IFM que os emitem são conceptualmente coerentes , bem como a afectação dos instrumentos a segmentos de prazos de vencimento e a desagregação por moeda .

A cobertura dos instrumentos e das IFM que os emitem são conceptualmente coerentes , bem como a afectação dos instrumentos a segmentos de prazos de vencimento e a desagregação por moedas .

Cobertura As operações sobre , e as posições relativas a , opções , futuros , swaps , contratos a prazo sobre taxas de juro , derivados de crédito e derivados incorporados em títulos são registados na balança de pagamentos , nas reservas internacionais e na posição de investimento internacional .

Mercados de derivados

Ainda não conhecemos a extensão total das ligações entre instituições financeiras, incluindo os decorrentes de instrumentos derivados não transparentes e de swaps de crédito vencido.

A definição de instrumentos derivados sobre mercadorias utilizada para este efeito inclui certos contratos a prazo negociados nos mercados regulamentados ( ou MTF ) que são fisicamente liquidados quando esses contratos revestem as características de instrumentos financeiros .

Podem ocorrer desvios às instruções de reporte nos casos seguintes desagregação por instrumentos a cobertura dos instrumentos pode divergir das instruções de reporte do BCE , por exemplo , dois instrumentos diferentes não podem ser identificados separadamente desagregação por prazos de vencimento

Nesta rubrica , devem ser reportados os seguintes derivados financeiros opções warrants futuros swaps , em particular swaps de risco de incumprimento ( credit default swaps ) . Os compromissos ilíquidos futuros decorrentes de contratos sobre instrumentos derivados não devem ser inscritos em rubricas patrimoniais .

Efectivamente , não é possível a situações de uma sociedade , cujos valores mobiliários são negociados junto do público , emitir apenas instrumentos derivados em mercados regulamentados , mas não os valores mobiliários ( acções e títulos de dívida ) dos quais decorrem esses derivados .

Os instrumentos financeiros consideravelmente afectados pela informação privilegiada não se limitam aos das entidades emitentes , mas abrangem os instrumentos financeiros derivados ( por exemplo , opções sobre acções , futuros e opções sobre índices ) .

No caso dos produtos financeiros derivados , tal como definidos no SEC 95 , não existe um valor nominal idêntico ao dos outros instrumentos de dívida .

O Conselho poderá ponderar se a utilização de instrumentos derivados do mercado de balcão deve ser permitida , nas mesmas condições , a todos os tipos de fundos .

venderam instrumentos da sua carteira de negociação a uma entidade de titularização com objectivo específico ( SSPE ) de modo que já não detêm fundos próprios para cobertura do risco específico ligado a esses instrumentos

Além disso , não devem consistir no todo ou em parte , efectiva ou potenci almente em valores mobiliários condicionados por eventos de crédito ( credit linked notes ) , swaps ou outros instrumentos financeiros derivados ( ) ( ) , nem em instrumentos sintéticos

Podem ocorrer desvios às instruções de reporte nos casos seguintes desagregação por instrumentos a cobertura dos instrumentos pode divergir das instruções de reporte do BCE por exemplo , não se consegue identificar separadamente dois instrumentos diferentes , desagregação geográfica , desagregação sectorial , métodos de valorização .

Podem ocorrer desvios às instruções de reporte nos casos seguintes desagregação por instrumentos a cobertura dos instrumentos pode diver gir das instruções de reporte do BCE por exemplo , não se consegue identificar separadamente dois instrumentos diferentes , desagregação geográfica , desagregação sectorial , métodos de valorização .

( i ) Às empresas cuja actividade principal , quando considerada numa base consolidada , consiste em negociar em instrumentos derivados sobre mercadorias por conta própria

A definição de instrumentos derivados sobre mercadorias a utilizar para efeitos da presente directiva foi cuidadosamente ponderada , por forma a limitar o seu alcance aos instrumentos que são constituídos e negociados de tal forma que dêem origem a problemas regulamentares comparáveis aos suscitados pelos instrumentos financeiros tradicionais .

Derivados financeiros

Derivados financeiros ( ver também o livro da BdP , parágrafo 3.9 ) Os derivados financeiros são instrumentos financeiros relacionados com um outro instrumento financeiro , indicador ou mercadoria , através dos quais riscos financeiros específicos podem ser negociados enquanto tal nos mercados .